2024年是全球选举年，包括台湾、印度和美国在内的40余个国家和地区将进行选举，牵动全球政经走向。谁掌权如何影响各国国内经济增长政策、外交政策、贸易政策，以及对外国直接投资（FDI）立场，都是私募投资者的考量关键。
纪源资本（GGV Capital）管理合伙人李宏玮星期四（1月11日）在新加坡银行2024年经济展望会上，分享上述观点。她认为，中美之间的竞争已超越经济，变成超级大国地位之争。公司的商业模式须从以效率为本，转成以韧性为本。
她说，科技是中美竞争的核心，科技越高，政策就越微妙。过去，每个国家都依赖全球生态系统，但未来几年，真正重要的是本身的韧性。
但她也强调，韧性有代价。例如，供应链重组中的“中国加一”多元化战略，中间商多了，总体成本也高了。“所以我认为，通货膨胀永远不会下降到我们多年前已习惯的水平。”
美中贸易关税、出口管制、投资限制等愈演愈烈，两国关系未来走向如何，大选结果尤为关键。
APAC Advisors创办人兼首席执行官奥肯（Steve Okun）认为，拜登政府的对中战略归结为“投资、协调、竞争”，即投资美国、与中国竞争、但在气候问题上与中国协作，而共和党对中关键词则是“重置、防止、建设”，即重置美中关系、阻止中国商品进入、建设美国。
“两者在建设方面一致，无论谁赢，都会看到更多投资进入美国。”
李宏玮：世界贸易升降平衡 资本将分化回流
李宏玮则提醒，看美中关系时要对政治敏感，但“硬币有两面”。
她说：“我认为，世界贸易是平衡的，如果中美贸易下降，美国和墨西哥贸易上升，那么中墨贸易也会增加。在某种程度上，你仍需要从中国采购零部件和配件。”
选举预计会影响金融市场。瑞士百达（Pictet）认为，公共债务造成的财政问题将在选举年加剧金融市场的波动。晨星（Morningstar）指出，根据此前经验，重大变化会导致抛售。新加坡银行认为，临近选举日波动性会加剧，但随着不确定性消退，股票会重新关注基本面。
与股市波动相比，政治博弈带来的国际资本流动和资本结构的改变，影响或更深远。李宏玮说：“过去，不管钞票是绿的还是红的，钱就是钱。但未来五年至10年，资本会分化，大量资本将回流国内生态系统。”
不过，她认为，这为中立资本带来崛起机会，尤其是在较小国家集群中更受欢迎。
印度或因美中博弈受益
今年40场选举中，印度的是焦点之一。奥肯指出，资本对印度兴趣很大。“对大型公司来说，印度不会取代中国，但它是唯一一个可同时为国内和出口生产的市场。”
李宏玮认为，印度若有稳定的政府和正确的政策，可从美中博弈中受益。“我认为10年后不会只有两个主要经济体，而是三个，第三个正在崛起。”
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