几年前，一提到股票和投资，ESG这三个字母肯定会出现。
ESG即是Environment（环境）、Social（社会）和Governance（治理）的缩写，投资ESG领域的投资者，既希望让投资组合符合正面的ESG原则，同时又能赚取投资回报。ESG投资也引来不少批评声浪，一些人认为，这个趋势终究有一天会失去动力，或者沦为漂绿的一种行为。
然而，我认为它会继续存在。自2020年以来，ESG投资不仅呈成倍增长的态势，也出现继续上涨的趋势。麦肯锡（McKinsey）就估计，到了2030年，ESG相关投资的年投资额，可达介于9万亿美元（12万亿新元）至12万亿美元。一些ESG基金的表现，甚至优于大市。以Vanguard ESG美国股票交易所挂牌基金 （ETF）为例，截至去年12月，该基金的净资产总额已达70亿美元。去年的增长表现为24.8%，而标准普尔500指数的平均增长只有21.4%。
在东南亚，可持续发展基金去年吸引的资金比2022年更多，约有3亿2470万美元流入区域的基金，同比增长约11.2%。
ESG基金去年表现良好的部分原因，是基金组合中大多数持有科技股。苹果、微软和Alphabet等大型科技公司拥有一些最好的ESG评分，因此，科技公司通常都会在ESG基金中出现。
由于人们对人工智能的兴趣浓厚，尽管2022年科技股滑坡，但仍然受到投资者的追捧。以科技股为主的纳斯达克指数走势就清楚证明了这一点：这个科技股指数去年以增长43%的优异表现作收，是20年来最佳的表现。
今年对于科技行业来说，也可能是积极向好的一年。美联储去年停止加息，并暗示今年可能两次降息，这对于需要不断创新的科技公司来说是好消息，毕竟较低的利率意味着业务活动融资成本更低，现金流也能得到改善。
但科技股作为成长型股票，通常会将收益再投资以实现扩张，而不是拿来支付股息。如此一来，希望获得股息的投资者该怎么办？
其实经常被人忽略的一点是：在人们最初认为“碳重”或在“绿色”环保方面不太突出的行业中，有一些股票可能获得优异的A到AAA评级。
在ESG投资领域，公用事业和消费必需品行业可能不是最受关注的板块。然而，类似AES和杜克能源（Duke Energy）等公用事业公司，正不断创新来开发可持续科技。这些板块业绩相对稳定，定期支付股息，属于防御类型板块，诚然，与十年前相比，AES和杜克能源的股价分别上涨了近25%和30%。
优秀的投资者都知道多元化是投资关键。实现ESG股票投资组合多元化的一种方法，是纳入生产必需品的消费必需品公司。利率下降对这类股票来说是好消息：较低的利率可以降低家庭债务成本并提高消费能力，从而增加对这些公司产品的需求。从长远来看，昇菘（Sheng Siong）和味之素（Ajinomoto）等ESG评级较高的公司的股价，在过去10年就分别上涨了157%和280%以上。
全球各地的政府都在大力推动气候行动。例如，欧盟《绿色协议》坚持达到所设定的目标，即到了2050年让欧盟实现气候中和，并促进可持续经济增长。
许多消费者也呼吁公司公开其ESG评级以及衡量标准的方式。在日本，法律就要求公司披露ESG信息。日本政府还制定了负责任投资的准则。
研究：ESG评级较高公司 盈利能力及股息较高
这些发展迫使公司优先考虑在ESG领域付出努力。此外，ESG评级较高的公司，通常在财务上的表现，也优于其他公司。德勤的一项研究就显示，ESG得分每提高10分，企业倍数（Enterprise Multiple 即EV/EBITDA）就会相应提高1.2倍，这显示拥有较高ESG评级的公司，具备更高的增长预期。
虽然ESG投资最初被视为一种动能投资，但有证据显示，这类投资不仅可以提高企业财务业绩表现，也对投资者的投资组合有利。优先考虑ESG因素，益发成为投资过程中不可或缺的一部分。MSCI的一项研究显示，与ESG评级较低的公司相比，ESG评级较高的公司往往展现出更高的盈利能力，并支付更多股息。
对于那些刚刚接触ESG投资的人来说，要迈出第一步可能令人心生畏惧。有人或许会问：如何识别ESG评级良好的公司？我的投资组合在可持续发展方面，是否拥有正数得分？
幸运的是，有一些工具可以助您一臂之力，例如OCBC Digital应用中的Sustainability Hub，它提供了一份经过ESG评级的领先投资精选列表，并根据每个人在华侨银行的投资组合，提供ESG评级概览。
在我们庆祝地球月之际，我向大家发出最后一道问题：如果有机会投资可持续发展并仍能获得回报，为什么不把握它呢？
（作者黄国标是华侨证券交易策略师）
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